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    一個短線交易員老手告訴你 盤感是如何煉成的?

    2018年03月16日 17:59:00 來源:和訊期貨 出處:頂點財經

    首先先跟廣大投資者談談您交易歷史吧,您是如何接觸金融市場?

      嚴斯恩:金融市場應該來說是受到家庭的一些影響,原來父母親參與過相關的股票的交易,所以很早的一段時間在學生時代就已經慢慢的了解到,接觸到了股票,對這方面也比較感興趣。后來也逐步地去了解,去學習相關的知識,就這樣慢慢的進入到了市場。

      我最早在證券市場里面做股票、做權證,應該是在05、06年的時間點上進去的。整體也是遇到了比較大的的牛市,也掙到了一些錢,后面因為股市是一個靠天吃飯的地方,當時也沒有其他的工具做對沖,只能單邊做多,那么市場一旦進入熊市之后,就沒有什么太多的盈利的機會。后面市場推出一些權證后,又參與了權證上的交易,整體在證券投資的股票和權證這塊應該還算是比較順利,沒有遇到過很大的挫折。因為我本身做短線交易,要做的不行的話就可能像權證一樣日內止損或止盈。股票這塊的話我也是以短線為主,主要是去捕捉一些短線交易的一些機會。因為以前的市場的話,價值投資05、06年可能很少有人提及,更多是以炒作為主,所以我基本也是以短線為主,根據技術層面做的多一點。

      您現在主要在哪個市場操作的?股票市場還是期貨市場?

      嚴斯恩:09年以后,期貨市場也出現了比較大級別的行情。當時股票也出現了一定的反彈,但是整體的表現應該還沒有大宗商品來的好。所以09年之后,基本都是在期貨市場參與了。

      您現在期貨市場里面主要以一個什么樣的策略進行操作?

      嚴斯恩:其實,從小資金做到一定規模的資金的話,我覺得短周期的、短線的、或者帶著一些波段性的交易可能會好一些。如果是大資金的話,我覺得還是以分品種去持倉去交易,以趨勢性的交易為主可能會好一些。我自己如果做小資金的話,賬戶資金規模不大,我還是喜歡用短線交易為主。如果資金量大了,比如做了資管的產品的時候,那肯定是以控制風險放在第一位,所以還是會以趨勢交易,分品種交易策略多一點。

      您現在主要操作哪幾個品種?

      嚴斯恩:黑色系的品種可能會更多關注一些,最近整個市場里面,金屬的表現應該是有機會的,所以像金屬,黑色交易的多一點。農產品整體波動不大,在市場上的表現好像也不是特別的搶眼,可能資金更多的關注在金屬,包括黑色會多一點。

      牛嚴斯恩老師在17年的期貨大賽中獲得了重量組冠軍,而且盈利曲線線也是非常完美的。我們知道比賽對于一個交易員來說,它對交易員考驗和影響是非常大的,因為在比賽當中,很多交易員都會表現的非常激進。那嚴斯恩老師,您是怎么做到把資金曲線去表現的那么完美呢?

      其實這個比賽之前也參加過,之前可能也沒有做太多的研究跟策略上的運用,就是跟原來平時的交易是差不多。平時交易過程當中,我們可能對回撤這塊控制不是特別的嚴密,覺得該持倉就持倉了。那么在這次比賽之前,我們認真的研究了比賽的規則,我們覺得回撤率的控制應該是在我們整個交易過程當中應該是放在首位的。比賽賬戶上面,我研究了一下,如果說你回撤率到20%到30%,你凈值做到5,也就是說不出金的情況下翻了5倍。那如果我凈值做到2,回撤控制在5%以內,可能我凈值2都能排在5的前面。包括17這屆比賽,包括18年十二屆大賽的時候,我覺得我們如果去參賽,還是會把回撤率放在第一位。回撤率控制好了,再去談收益率。因為比賽的要求,比賽的綜合得分是這么來評定的,我們更多的會去結合到積分的規則上面去研究。

      您是以技術為主的,主要看哪些指標呢?

      嚴斯恩:指標上面我覺得我更多的會關注K線跟價格形態的排列、K線跟均線的排列,包括周K線、日K線、月K線,交易過程當中我們可能會以月為單位,比如說二月份一開始,我們把二月份所有品種的K線先看一遍,哪些品種符合有大漲的機會或者大跌的機會或者盤整的機會,從技術層面上我會去解讀一下。然后再推到這一周,第一周大概是怎么去運行的,我們會去分時段的考量。但我們也不是純技術,我們也會了解相關的基本面的方面的一些信息,然后結合到技術層面去做。但是短線交易、日內交易幾乎都是以技術層面去做為主。

      那老師您的盤感應該很好?

      嚴斯恩:對,我覺得我們做股票、做權證轉過來到期貨市場的這一批投資者,我覺得這應該是一個最基礎的,做短線的交易對盤感的把握。我覺得沒有盤感的話,短線很難做到,就是你短線交易的敏感性。你看著這個盤面,可能你會知道分時圖后面會怎么走、可能你會知道K線后面會怎么演變、今天有多少種可能性?會在沒有走出來之前,我們都會有種預判。

      那盤感是怎么練習的?多交易多練習嗎?

      嚴斯恩:我覺得不一定是多交易。我平時會更多的去看一些歷史性的,之前所有品種的K線組合、K線的排列、包括K線和均線的排列、包括MACD指標、包括頂背離底背離。其實很多時候,哪怕你是做技術,你先把大的方向、波段的方向判斷好了,短時間的趨勢判斷好了,再去結合趨勢方面去做短線的策略的調整。

      那您在面對暴漲暴跌的時候有沒有一些應對的方法?

      嚴斯恩:我覺得每個投資人都會有面對暴漲暴跌的狀態,如果比賽賬戶里面的話,我們其實不太愿意去參與這種暴漲暴跌的品種的交易。主要的原因還是風控不好做,回撤率也不好做。哪怕是比賽期間螺紋鋼這么大的單邊的行情,其過程當中也會出現有2次的比較大的回撤。如果你當天是持倉的,那么這回撤一下20%,甚至30%,直接影響到你的綜合得分。那如果說你是自有賬戶在做交易,不是比賽賬戶那沒關系,趨勢是向上的嘛。所以我覺得大品種,包括很多比賽的賬戶里面都可以看到,比賽初期很多人空雞蛋,單邊暴跌拿著,后面雞蛋又單邊的漲回去,所以很多賬戶的排名會出現很大的波動。

      我覺得我們短線交易,既然你有這種短線交易的能力,那么積小勝為大勝的理念是很重要的,然后你掙的錢你短線出金,來不停地提高你的綜合得分。這是我們在比賽賬戶里面使用的交易策略,我們會更多的規避暴漲暴跌,我們會做一些彈性不是很強,波動不是很大的品種。有的時候一根直線上去,一根直線下來,你止損止不掉了,這個毫無疑問。你的交易賬戶會產生比較大回撤,這又是我們在比賽交易過程當中很忌諱的一個東西。

      極端行情也是難免會遇到的,如果漲停板和跌停板的品種,有沒有可操作性或者說有沒有機會?

      嚴斯恩:有沒有機會我覺得還是分基本面和分品種去分析。我覺得去分析的時候,一般都會先看宏觀的狀態,現在這個市場有沒有些系統性的風險?這個是放在第一位的。然后我們再去看一些產業鏈的,我們說大的供給的狀態、大的庫存的狀態、大的利潤的狀態、產業鏈的狀態到底是什么樣子?那么推過來,最后反應到盤面就是一個基差的狀態。基差到底適合做多還是適合做空,包括跌停板也好漲停板也好。跌下來之后,到底是超跌呢?還是形成趨勢呢?這個可能需要一個綜合性的一個考慮。

      比如說今天銅跌停了,我一定能夠去買嗎?可能銅和鋁狀態又是不一樣的。所以我覺得漲停也好,跌停也好,更多的還是要根據基本面的一種狀態。現在的市場狀態來看,可能呈現出一種比較糾結的上下兩難的格局。所以純跌停板或者漲停板的一種狀態,我們還是要看基本面。

      那如果在日內交易中,資金出現回撤,您覺得回撤多少要進行止損呢?

      嚴斯恩:我的交易理念中我看兩個東西去止損。第一個就是我的資產賬戶,打個比方有100萬的資金,但每個人風控和資金管理是不一樣的。我覺得做短線交易100萬進去,不管你是滿倉也好半倉也好,虧2萬塊錢,我一定會砍出來的,這個是毫無疑問。因為做短線或者一些盤感非常好的,有一個原則就是點位一定要非常好,我至少要把這個非常好的點位開倉開到,之后如果順應了我的判斷,這個時候我會加倉,不停地加。如果行情不行了,我就馬上砍掉50%,或者砍掉80%止盈或者止損掉。我會逐步逐步加倉,把倉位加滿。

      您日內交易多少個來回?

      嚴斯恩:這個我覺得也是看品種。收盤之后先做交易計劃,晚上我會看技術上有哪些機會?我先把交易計劃做完,跟我交易計劃相符的這一塊我會執行。第二個盤中動態出現了一些機會,那么需要去執行。我經常說復盤動作就是相當于打固定靶,現在靶子放在那里,你先要把它打得準。第二個,我們經常會捕捉一些盤中之前交易計劃沒做到的品種,我們也會去捕捉的。優秀的交易員,他對盤中動態的捕捉能力,就把它比喻成打移動靶,靶子開始移動了,你如何打中這個目標,那很關鍵了。所以說在學習和研究過程當中,我覺得盤后的分析和動態捕捉盤中機會的能力這兩塊我覺得應該是很重要。

      短線交易對于投資者個人的要求是非常高的,那您覺得日內短線交易者需要做到哪幾點?或者我們普通投資者剛入門的他需要做好哪些準備?或者說您有什么建議嗎?

      嚴斯恩:其實我覺得剛入門的投資人進入期貨市場,在現在這個階段,是非常非常困難。

      如果我們08年09年進入到這個市場的時候,整個市場的狀態和現在的市場狀態完全不一樣的,投資者參與的結構包括行情的波動,包括當時的一個邏輯和現在完全不一樣。當時我們我們做交易的時候,看美元指數看原油,美元跌了,大宗商品都會漲。原油它包含了能源化工等很多體系,包括能源橡膠,包括PTA,包括所有的能化產品,而能源一漲,第二天這些相關的商品都高開了。之前銅一跌,銅鋁鉛鋅鎳,你能想到的東西都跌了,甚至白糖都跌了。那現在的市場不一樣,銅可以暴跌,白糖可以暴漲,體現了不同的基本面。

      我覺得新的投資人來到這個市場,要認清一點的就是現在整個市場投資者,我們投資理念越發的專業,越發的接近到以基本面方向為主導的這樣的交易的市場里面了。價值投資,或者是價值理念放在這個地方,你要認清它是高估了還是低估了,這個是投資人要研究的東西。但是對于普通投資人,他又是很難研究這些東西的,所以感覺從基礎東西入門的話,大家多做進入市場之前的一些準備。

      比如說,對自己的個性的一個了解,我自己適合做短線還是做長線?我適合倉位重的還是倉位輕的?我的抗風險能力在哪里?我覺得就像現在的投資者分享問卷也好,適當性管理意見也好,這些東西就是每個投資人在進入到這個市場之前,首先要對自己的資產的狀況,自己的性格,期貨市場也好,證券市場也好,基金也好,你投的比例,你自己要有風險的評估,這是基本的。

      在我虧之前也不至于出現一些風險性的事件,這個我覺得要放在第一位。心理的建設性先做好,對自己先了解好,那么再開始,去慢慢的去買一些書籍,多跟一些短線做的好的老師去請教。因為脾氣不一樣,有的人喜歡做短線,那你毫無疑問去跟短線做的好的老師多去學習,跟書本多去學習。如果你是想做趨勢性交易的,我是上班一族比較緩的,那么就要要對自己做的品種的基本面要有一個簡單的了解再去做,可能會好一點。

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